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02.10.2026

MONTEVIDEO (Uypress)- La Asociación de Empleados Bancarios del Uruguay (AEBU) plantea una billetera estatal, crowdfunding y nuevos instrumentos para pequeños ahorristas ante un crédito que no supera 30% del PIB.

El sindicato puso sobre la mesa una propuesta que busca cambiar una de las debilidades estructurales de la economía uruguaya: cómo transformar el ahorro existente en inversión productiva de mediano y largo plazo. La iniciativa incluye desde una "Billetera de Inversión Nacional" hasta una plataforma estatal de crowdfunding que permitiría a pequeños ahorristas colocar dinero directamente en proyectos de desarrollo, según informa diario El Observador.

El planteo forma parte de un documento presentado como aporte a la Estrategia Nacional de Desarrollo que impulsa el gobierno. El diagnóstico de AEBU parte de una paradoja: Uruguay posee un sistema financiero solvente y abundante liquidez, pero una parte reducida de esos recursos termina financiando inversiones productivas.

Según el gremio bancario, el crédito se mantiene desde hace más de dos décadas entre 25% y 30% del PIB, muy por debajo del promedio latinoamericano, que ubica en 51%, y todavía más distante de Brasil, Chile y los países de la OCDE. A su vez, casi 40% del crédito bancario está destinado al consumo de las familias. 

El problema no sería entonces solamente cuánto ahorro existe, sino hacia dónde se dirige.

AEBU señala que el 75% de los depósitos bancarios está a la vista y apenas 25% colocado a plazo. En el BROU, los depósitos representan aproximadamente tres veces el volumen de los créditos concedidos. El documento agrega que en 2023 los activos financieros de uruguayos colocados en el exterior equivalían al 78% del PIB. 

Una billetera para invertir desde el celular

Entre las propuestas más novedosas aparece la creación de una "Billetera de Inversión Nacional", una aplicación estatal administrada por el Banco República o la Corporación Nacional para el Desarrollo (CND).

Desde el celular, cualquier ciudadano podría consultar los proyectos disponibles, conocer su rentabilidad y decidir dónde colocar sus ahorros. La idea es acercar instrumentos de inversión a sectores medios y pequeños ahorristas que hoy disponen de pocas alternativas fuera de los productos financieros tradicionales. 

A esto se agregaría una "Plataforma Oficial de Crowdfunding para el Desarrollo", también gestionada por el BROU o la CND. El mecanismo permitiría reunir pequeñas inversiones individuales para financiar proyectos públicos concretos, desde infraestructura de fibra óptica hasta instalaciones de energía solar.

AEBU plantea que esos instrumentos estén estrictamente vinculados a proyectos identificables, de manera que el inversor pueda conocer qué está financiando y qué rendimiento obtiene, incorporando mecanismos de transparencia y rendición de cuentas. 

Empresas públicas y pequeños inversores

El paquete incluye además la emisión de obligaciones negociables de empresas públicas destinadas especialmente a pequeños ahorristas y comercializadas mediante la plataforma del BROU.

No sería un instrumento completamente nuevo. AEBU reconoce que las obligaciones negociables ya fueron utilizadas, pero entiende que hasta ahora no existió una estrategia específicamente dirigida a democratizar su acceso.

También propone fideicomisos mediante los cuales particulares puedan comprar una cuota parte de fondos destinados a determinados proyectos, dejando su administración técnica en manos de una entidad pública. 

El sindicato no plantea crear un nuevo banco estatal de desarrollo. Su propuesta es articular las instituciones que ya existen: BROU, CND, ANDE, ANII, Uruguay XXI, República AFISA, el Sistema Nacional de Garantías y el Banco de Seguros del Estado, bajo una estrategia coordinada. 

También propone transformar a la CND en una banca de segundo piso y crear dentro del BROU una unidad especializada en evaluar proyectos estratégicos de largo plazo.

El objetivo de fondo es ambicioso: que una parte mayor del ahorro de los uruguayos deje de permanecer inmovilizada o colocada fuera del país y pueda convertirse en capital para financiar infraestructura, innovación, tecnología, transición energética y transformación productiva.

Por ahora se trata de propuestas presentadas para la discusión de la Estrategia Nacional de Desarrollo. El gobierno no ha anunciado que vaya a implementar la billetera ni la plataforma de crowdfunding. 

Pero AEBU instaló una pregunta que va más allá de esos instrumentos concretos: si Uruguay tiene ahorro, ¿por qué una porción tan pequeña termina financiando el desarrollo productivo del propio país?

Foto: Javier Calvelo / adhocFOTOS